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高登

领域:爱丽婚嫁网

介绍:3、债券投资策略本基金在债券投资方面,通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分析策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。3.股票投资策略本基金重点投资于在行业内占有领先地位、业绩良好且稳定增长、价值相对低估的大盘蓝筹公司股票,投资于大盘蓝筹股票的资产占股票资产的比例不低于80%。,(1)定量指标本基金运用静态与动态数据相结合的方式考察股票的成长质量和可持续性,选择那些被低估且有稳定持续增长潜力的股票。3、权证投资策略本基金将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。...

吴昌郡

领域:中国经济网陕西

介绍:2、可转债投资策略本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上,采用数量化估值工具评定其投资价值,选择安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好以及基础股票基本面优良的品种进行投资。2.股票投资策略本基金通过积极主动的投资管理为投资人创造价值,秉承自下而上的投资分析方法,对企业及其发展环境的深入分析,寻求具有长期竞争力的成长型企业和他们被市场低估时产生的投资机会,通过投资具有持续盈利增长能力和长期投资价值的优质企业为投资人实现股票资产的持续增值。(一)资产配置策略本基金各类资产的投资比例范围根据本基金的投资理念和投资方针决定:股票资产的配置比例为30%-95%,债券资产的配置比例为0-70%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。,4、固定收益类投资策略本基金将根据需要,适度进行债券投资。...

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p3d | 2018-8-22 | 阅读(658) | 评论(227)
同时由于国际资金流动频繁,香港市场短期波动幅度较大,在资金外流、市场受到冲击、估值大幅向下偏离的时候增加港股仓位更容易获得超额回报。然后,本基金采取定量分析的方法,采用PEG指标来评估企业的投资价值(即企业未来盈余继续成长的可能性越高、幅度越大,投资者可接受的市盈率PE也越高;在PEG>0的情况下,PEG数值越小表明企业的估值越有吸引力),从精选股票库中选择成长性较高、估值有吸引力的公司,组成本基金的核心股票库。,本基金为股票型基金,投资范围包括股票、债券、权证和中国证监会允许基金投资的其他金融工具,其中股票配置比例为60-95%,债券比例0-35%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,权证等新的金融工具在法律法规允许的范围内进行投资,不需要召开基金份额持有人大会同意。本基金将依据经济周期理论,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估,制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。...【阅读全文】
f3t | 2018-8-22 | 阅读(850) | 评论(870)
并综合结合上述多种因素作出投资决策,从而构建实际股票组合。根据信用风险、利率风险和流动性风险变化、把握市场交易机会,积极调整投资策略。,本基金为股票型基金,投资范围包括股票、债券、权证和中国证监会允许基金投资的其他金融工具,其中股票配置比例为60-95%,债券比例0-35%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,权证等新的金融工具在法律法规允许的范围内进行投资,不需要召开基金份额持有人大会同意。本基金将深入分析上述基本面因素,并辅助采用数量化定价模型,评估其内在价值,以合理价格买入并持有。...【阅读全文】
hbp | 2018-8-22 | 阅读(72) | 评论(570)
4、权证投资策略(1)考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素,估计权证合理价值。3)各行业的发展前景本基金将重点关注各行业的发展进程,捕捉行业科技技术、制造工艺、商业模式、人才结构等因素的最新变化,从而预测各行业的发展前景,发掘具有广阔发展潜力的行业,并相应对基金资产的行业配置进行调整。,本基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下,力争获取与标的指数相似的投资收益。1.在资产配置方面,根据国内外宏观经济形势、资本和货币市场的走势,采取自上而下的方法,合理调整基金资产中股票投资的比例,并附之以适当的债券和现金投资。...【阅读全文】
bjx | 2018-8-22 | 阅读(349) | 评论(956)
3、债券投资策略本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响,进行合理的利率预期,判断债券市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略。这些投资策略是在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上作出的。,包括传统自然景区以及人工景区、旅游演艺、城市演艺、高中低端连锁酒店等。8、权证及其他品种投资策略本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究,结合期权定价量化模型估算权证价值,主要考虑运用的策略有:价值挖掘策略、杠杆策略、双向权证策略、获利保护策略和套利策略等。...【阅读全文】
bjf | 2018-8-22 | 阅读(849) | 评论(382)
以宏观研究为分析框架的基础,但不成为投资的直接依据,不构成对仓位选择的参考标准。(一)资产配置策略本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资金环境等因素,决定股票、债券及现金的配置比例。,主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估,在严格控制风险的情况下,确定资产合理配置比例,在保证资产安全性的前提条件下,以期获得长期稳定收益。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。...【阅读全文】
dlr | 2018-1-17 | 阅读(523) | 评论(862)
目前关注的事件包括资产重组、股权变动、股权激励、高管/股东增持、高送转以及业绩超预期等,后期将根据资本市场的发展,寻找更适用市场环境的事件驱动策略。1、大类资产配置在大类资产配置中,本基金将主要考虑:(1)宏观经济指标,包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口数据变化等;(2)微观经济指标,包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈利预期等;(3)市场指标,包括股票市场与债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金的供求关系及其变化等;(4)政策因素,包括财政政策、货币政策、产业政策及其它与证券市场密切相关的各种政策。,3、个股选择在个股选择上,本基金采用定性与定量相结合的方式,自下而上,对产业新动力行业上市公司的投资价值进行综合评估,精选具有较强竞争优势的高成长上市公司作为投资标的。1、资产配置策略本基金为股票型基金,以股票投资为主。...【阅读全文】
hbp | 2018-1-17 | 阅读(553) | 评论(42)
B.因子调整:本基金将根据市场状况的变化,定期或不定期地对模型进行复核和改进,发掘影响股票超额收益的有效因子信息,适时调整多因子的具体组成及权重,以不断改善模型的适用性。通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,本基金可以买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,随着基金持有债券时间的延长,债券的剩余期限将缩短,到期收益率将下降,从而可获得资本利得收入。,3.在债券选择方面,通过研究宏观经济、国家政策及收益率曲线,积极调整债券组合的久期结构,运用多种投资策略,力求获取高于市场平均水平的投资回报。宏观性主题的驱动因素来源于促进经济长期发展趋势或短期变化及结构性变化的宏观因素,事件性主题的驱动因素来自于某些会提升相关企业资产价值、盈利或估值水平的确定性事件,制度性主题的驱动因素来源于制度性变革所促发的红利性投资机会,产业性主题的驱动因素来自于政策扶持或者产业升级的驱动作用所引发的行业性投资机会。...【阅读全文】
v53 | 2018-1-17 | 阅读(676) | 评论(208)
基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。(2)股票组合的动态调整在基金运作过程中,当发生以下情况时,基金管理人可对投资组合进行调整:①指数编制方法发生变更。,概括来讲,本基金alpha模型的因子可归为如下几类:价值(value)、动量(momentum)、成长(growth)、情绪(sentiment)、质量(quality)。坚持个股精选思路,通过全方位、多层次的股票筛选机制构建高品质的投资组合,可以为投资者创造超额回报。...【阅读全文】
ff7 | 2018-1-17 | 阅读(458) | 评论(756)
3)大宗交易策略本基金的大宗交易策略是指通过大宗交易市场折价买入股票,较适当的时间内通过二级市场卖出,赚取大宗交易价格与二级市场价格之间的套利空间。(四)股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,选择流动性好、交易活跃的期货合约,并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判,以及对股指期货合约的估值定价,与股票现货资产进行匹配,实现多头或空头的套期保值操作,以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。,(3)充分注重控制投资组合的流动性风险。2、股票投资组合构建(1)组合构建方法本基金将采用完全复制法构建股票投资组合,以拟合、跟踪中证国有企业改革指数的收益表现。...【阅读全文】
bjj | 2018-1-16 | 阅读(18) | 评论(439)
基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度,每月末、季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况及其原因,并优化跟踪偏离度管理方案。,5)确定大类资产配置比例,并根据资产组合调整规模、市场股票资金供需状况,对不同调整方案的风险、收益进行模拟,从而确定最终大类资产配置方案。本基金力争鹏华互联网份额净值增长率与同期业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过%,年跟踪误差不超过4%。...【阅读全文】
dlx | 2018-1-16 | 阅读(66) | 评论(403)
2、股票投资策略基金将重点关注军工、安全主题股票,包括但不限于维护国家主权和领土完整的国防需求相关行业;维护社会秩序和人民生命财产安全的公共安全需求的相关行业;维护社会生产生活要素的环境、食品和信息安全需求相关行业。5、权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。,基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组,负责股指期货的投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度,并经基金管理人董事会批准后执行。3、个券选择策略通过分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素,预测收益率曲线的变动趋势,并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析,综合评判个券的投资价值。...【阅读全文】
5t3 | 2018-1-16 | 阅读(487) | 评论(878)
本基金将采用价值因子与成长因子综合评估的的方式选取兼顾成长和价值的上市公司。资源优势拥有稀缺、垄断的自然资源或市场资源技术优势自有知识产权;技术壁垒较高;技术领先规模优势国内、外市场份额较大的行业龙头、具有规模生产成本优势品牌优势拥有世界品牌;中国驰名商标;行业知名度高市场优势国内、外市场份额较大的行业龙头;提供独特细分市场产品,子行业垄断或寡头垄断者;受非关税壁垒政策保护的行业管理优势已经真正执行现代企业制度国际优势具有劳动力成本比较优势;出口特有资源禀赋的优势行业;对外开放较早、关税壁垒较低的行业股东优势控股股东或实际控制人实力雄厚,对上市公司的经营发展有较大潜在或现实支持力度2)财务数据定量分析对按上述步骤定性筛选出来的股票,进一步进行财务数据的定量分析。,基于以上“文旅休闲”的涉及领域,本基金的投资股票范围包括:A、申银万国一级行业分类中的传媒、休闲服务等。1、期限结构策略通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类型债券进行久期配置。...【阅读全文】
3d3 | 2018-1-16 | 阅读(501) | 评论(738)
5、权证投资策略本基金在实现权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,结合权证定价模型寻求其合理估值水平,谨慎地进行投资,以追求较为稳定的收益。3、债券投资策略本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响,进行合理的利率预期,判断债券市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略。,大数据100指数为策略指数,对样本空间的股票,按照财务因子得分、市场驱动因子得分和大数据因子得分进行模型优化,然后将计算的综合得分从高到低排序,选取排名在前100名的股票构成大数据100指数初始样本股。在经济周期各阶段,综合对所跟踪的宏观经济指标和市场指标的分析,本基金对大类资产进行配置的策略为:在经济的复苏和繁荣期超配股票资产;在经济的衰退和政策刺激阶段,超配债券等固定收益类资产,力争通过资产配置获得部分超额收益。...【阅读全文】
l3n | 2018-1-15 | 阅读(726) | 评论(139)
本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合隐含波动率、剩余期限、标的证券价格走势等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合,力求取得最优的风险调整收益。具体而言,在大类资产配置策略的风险控制上,由投资决策委员会及宏观策略研究小组进行监控;在个股投资的风险控制上,本基金将严格遵守公司的内部规章制度,控制单一个股投资风险。,同时,法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,本基金若认为有助于基金进行风险管理和组合优化的,可依据法律法规的规定履行适当程序后,运用金融衍生产品进行投资风险管理。在微观市场定价分析方面,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。...【阅读全文】
t3n | 2018-1-15 | 阅读(861) | 评论(410)
3、债券投资策略本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上,降低跟踪误差。(1)多因子选股模型A.模型构建:本基金股票部分的构建采用Alpha多因子选股模型。,(2)投资决策委员会定期与不定期相结合召开相关会议,根据《资产配置建议书》,综合考虑基金投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素,确定本基金股票、债券、现金等的比例。今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。...【阅读全文】
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